iShares 20 年期公債 ETF ( TLT)將獲得最大的回報。筆者相信過去 TLT 拋售的衝擊已經過去。此外,如果聯準會最終打破某些規定,隨著投資人紛紛湧入避險資產,長期國債可能會在 2024 大幅上漲。股價下跌和升息的結合就像火箭燃料一樣。 因此,在我看來,現在是嘗試 TLT 的好時機。顧名思義,該基金持有多種長期國債……正是過去幾年受到打擊最嚴重的國債。 看一下這張 TLT 五年圖表並考慮三種不同的場景… 在情境 1 中,若果長期國債只是回到我們在 2023 年大部分時間看到的水平。僅此一項就意味著 TLT 的資本較 2023 年末的水平增值約 16%。考慮到基金的持續收入,您可以在一年內從世界上一些最高評級的政府債券中獲得約 20% 的收益。 在情境#2下,長期國債將回到我們在過去五年「正常」時期看到的一般區域。在 TLT 上,這將至少回到 134 的水平——比最近的價格上漲 47%。憑藉債券收入,您可能會再次從美國國債中獲得 50% 以上的回報。 同時,情境#3是我認為的「藍天」情況——代表了這項特定投資的最佳可能結果。然而,它是基於一種非常現實的可能性——一場重大災難,要求聯準會立即回到接近零的利率政策。 目前尚不清楚這次的催化劑是什麼。這可能是另一場自創的資產泡沫崩潰和金融危機,一場更大的地緣政治危機,或一百萬種其他可能性。但這代表著從近期價格來看至少 81% 的資本利得…總回報率達到 85%…
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由於市場上房產短缺,英國房價 12 月連續第三個月上漲,但預計今年 (2024) 將下降。哪麼在2024年於 英國買樓 是最好時機嗎? 本週加入新年降息行列的英國最大抵押貸款機構表示,繼 11 月上漲 0.6% 和 10 月上漲 1.2% 之後,12 月房地產價格上漲 1.1%。英國一套典型的房屋現在價值 287,105 英鎊,比 11 月高出約 3,000 英鎊。 不過,月度、季度和年度成長率是由市場上房產短缺而非強勁的買家需求推動的。 經濟學家和房地產經紀人預計,隨著貸款人預計英格蘭銀行將在近五年內首次下調基本利率,經濟學家和房地產經紀人預計抵押貸款交易將在年底進一步放寬。 然而,這對許多倫敦人來說是一線希望,因為租金也將繼續上漲,在這個負擔能力遠遠超出其極限的城市,存錢變得更加困難。 同時,首都四分之三地區的平均房價現在至少是家庭收入的八倍(根據第一太平戴維斯的數據)。 這種混亂的局面使得市場評論員很難就春季銷售市場在經歷一段低迷時期後的活動水平是否會反彈達成一致。有一點是肯定的,水晶球是模糊的,難以解讀。 英國央行週四公佈的數據顯示,11 月購屋抵押貸款批准數量從 10 月的 47,900 份增至 50,100 份,顯示需求有所增強。 然而,高盛分析師估計,隨著數以百萬計的固定利率交易到期,到明年年底,英國房主將面臨抵押貸款成本增加 190 億英鎊的局面,給家庭財務帶來額外壓力。由於高利率和通貨膨脹導致抵押貸款承受能力下降,今年房價將下跌最多…
英國樓進入特價時段? 現在買英國樓是否最便宜? 英國樓價會否下跌? 房地產專家預測,由於抵押貸款提供商取消交易並將利息支付提高到自 2008 年金融危機以來的最高水平,明年英國的房價可能至少下跌 10% 。 近 300 筆抵押貸款交易已被銀行和建築協會撤回,此前英鎊下跌引發了對英格蘭銀行基準利率飆升至近 6% 的預測,而這些報價仍留在市場上,給潛在買家帶來了巨大的借貸成本,減少他們可以為房產支付的費用。 房價的關鍵因素是人們每月能負擔多少抵押貸款。最大的問題是每月的費用。到目前為止,隨著成本的飆升,許多考慮購買的人將重新考慮這些計劃。他們可能根本不買。如果他們要購買,他們會以較低的水平購買。 英國樓價會否下跌 瑞士信貸分析師警告稱,較高的利率、通脹和衰退風險可能導致明年房價下跌 10% 至 15%。 Capital Economics 的高級房地產經濟學家 Andrew Wishart 也預測房價將下跌 10%-15%。他認為已經發生的市場利率上升將把抵押貸款利率推高至至少 6%,並減少貸方可以提供的貸款規模,由此導致的購買力下降使得房價的大幅下跌不可避免。 匯豐銀行和桑坦德銀行是撤出抵押貸款產品的最大貸方,愛爾蘭銀行、克萊茲代爾銀行、郵局貨幣和包括蒙茅斯郡在內的建築協會也在撤出產品的品牌之列,因為貸方難以為貸款定價。 總結: 未係時候買英國樓,但可以買定英鎊 綜合以上因素,現時英國樓價還有下跌空間,相反,英鎊再下跌空間有限,所以筆者建議大家可以分3個階段買英鎊,不要一次買,以分散風險。還有,千萬不要用銀行去兌換英鎊,記住要用 interactive brokers ,因為他們零差價之餘,用這條推薦連結還有股票送。自行申請註冊是沒有的!