美聯儲已明確表示，2022 年會有幾次 加息，利率將走高。這裡有 5 隻最適合這種環境的股票。鮑威爾在 3 月 21 日發表講話時表示，央行將“迅速”和“更積極”地提高利率。這讓許多投資者對未來幾個月的市場前景毫無疑問。筆者建議大家買以下5隻 美國股票。
需要明確的是，即使在這一切之後，利率仍然相對較低。有效的聯邦基金利率現在為 0.33%，而不是之前的 0.08%，但這甚至不在前幾十年高出幾個百分點的利率的範圍之內。
此外，利率上升不應被視為經濟的喪鐘。事實上，加息的存在是因為美聯儲認為通脹對美國經濟的風險大於借貸成本上升的負擔。如果企業和消費者不積極參與，人們就會擔心這些加息將如何被吸收，從而使鮑威爾和其他政策制定者受到控制。
由於利率上升，肯定會發生一些變化，但投資者不應錯誤地認為這些舉措意味著你應該完全放棄股市。事實上，2022 年最好的幾隻股票都有上漲的潛力，而今天，我們將著眼於為這種環境量身定制的幾隻股票。
1. AllianceBernstein
資產管理領域的標誌性名稱AllianceBernstein（AB，47.83 美元）出於多種原因，在利率上升的環境中是最好的股票之一。
最明顯的是，這隻金融股擁有大約 7800 億美元的總資產，這意味著利率的適度上漲意味著它可以將閒置現金更好地用於生息資產。
隨著投資者尋求駕馭當前環境，可能需要一流的固定收益部門，這些順風肯定會使 AB 股東受益。
同樣重要的是要注意，隨著華爾街重新調整其優先事項，利率上升的環境通常也會在資本市場上造成更大的波動。對於像 AB 這樣的精英公司來說，這通常是一件好事，既因為它為精明的經理提供了套現的機會，又因為許多 高淨值投資者傾向於開始四處尋找像這樣的公司以取得成功。此外，使用 AllianceBernstein 的機構——包括莊園、政府機構、慈善組織和公司——現在將比以往任何時候都更多地尋求建議和見解。
多年來，AllianceBernstein 還利用併購來改進其產品。例如，它在 3 月份宣布以 7.5 億美元收購全球私人另類投資管理公司 CarVal，從而擴大業務，成為頭條新聞。2019 年，它還收購了金融科技公司 Autonomous Research，以更好地多元化其收入來源並加強其研究業務。
2. Ares Capital Corporation
- 市值： 104億美元
- 股息收益率： 7.9%
Ares Capital Corporation（ARCC，21.35 美元）是一家 業務發展公司，或 BDC。這種股票有點像一家作為私募股權公司運營的上市公司，為投資者提供了一種集中資源並利用 ARCC 認為將帶來超額回報的目標機會的方式。
具體而言，Ares Capital 從事對市值通常在 2000 萬至 2 億美元之間的中型公司的收購、資本重組、重組和“救援融資”。換句話說，這些是金發姑娘公司，既不會太小而沒有意義，也不會太大而無法像根深蒂固 的藍籌股那樣進入資本市場。
特別有趣的是所謂的“unitranche”結構性投資，其中 Ares 全力以赴成為第一個也是唯一的貸方，在與管理層談判或確保其貸款在事件中得到償還時，它在談判桌上擁有強大的席位的默認值。
在利率上升的環境下，Ares 顯然可以為其提供給中型企業的貸款獲得更高的回報。因此，今年迄今為止，ARCC 股票的表現優於更廣泛的標準普爾 500 指數，與該指數近 5% 的跌幅相比略有上漲。
此外，在最近股價飆升至每股 41 美分之後，該公司提供了約 8% 的同類最佳季度股息——這表明該公司致力於與公眾利益相關者分享其成功。
當您將所有這些加起來時，很容易看出為什麼 ARCC 是利率上升的最佳股票之一。
3. BancFirst
- 市值： 27億美元
- 股息收益率： 1.7%
區域金融公司BancFirst（BANF，83.42 美元）可能不是最知名的 金融股。然而，這家價值近 30 億美元的地區銀行現在值得一看，這要歸功於其穩定的運營，通過主要位於俄克拉荷馬州地區的大約 110 家分行提供消費者和商業銀行服務。
BancFirst 之所以具有吸引力，是因為其向房主、農民和小企業主提供的貸款組合具有更高的淨利息收入 (NII)。NII 是在利率上升的環境中為金融公司提供的一大利好因素，因為它們可以從現金餘額中獲得更好的回報，同時還能從前來貸款的客戶那裡獲得更高的回報率。
證據就是 BANF 股票的表現，該股票在 2022 年迄今已飆升了 18%，使金融業今年迄今下跌了 2%。推動這些收益的是其在 1 月下旬發布的第四季度收益報告中的頂線和底線。
此外，最近的股息增長表明，這隻金融股致力於將資本返還給股東。BancFirst 在 2017 年每季度支付拆分調整後的 19 美分，現在每季度支付的費用幾乎是每股 36 美分的兩倍。
4. CINF
- 市值： 222億美元
- 股息收益率： 2.0%
總部位於俄亥俄州的保險公司辛辛那提金融公司（CINF，138.07 美元）可能不是大多數交易者會想到的第一隻保險股，如果您對金融業感興趣的話。然而，長期收益投資者應該非常熟悉這個名字，因為 CINF 擁有華爾街最令人難以置信的股息增長記錄之一。
具體而言，CINF在過去連續62年中至少每年增加一次股息，使其成為最古老的 股息貴族之一。
除了成為股息增長的典範外，辛辛那提金融公司還是一家經營良好的保險公司的典範，從根本上受益於利率上升的環境。這是因為它兌現了客戶在提出索賠之前支付的保費的“浮動”，而這筆錢必須再次流出。
顯然，保險公司將保費投資於激進策略是非常冒險的。但是對於這些保險公司的許多首席財務官來說，像美國國債這樣的短期有息資產和現金一樣好。當利率上升時，這些閒置現金會獲得更好的回報。
到目前為止，CINF 股票在 2022 年已上漲 21%，部分原因在於利率順風的前景，但也因為它是一種低風險股票，在任何市場環境中都會表現良好。畢竟，無論美國經濟是否存在短期波動，企業將繼續支付責任保險，個人將繼續郵寄人壽保險費。
這就是為什麼辛辛那提金融公司在 2022 年的利率上升環境中應該仍然是最好的股票之一。
5. Discover Financial Services
- 市值： 311億美元
- 股息收益率： 1.8%
Discover Financial Services（DFS，110.12 美元）在 1960 年代成立時曾被一些人認為是信用卡遊戲中的失敗者。但該公司現在是一家價值超過 300 億美元的消費貸款巨頭，與 Visa ( V ) 和美國運通 ( AXP ) 等同行並駕齊驅。截至去年底，該公司擁有 740 億美元的 Discover 卡貸款，同時也是一個快速增長的數字銀行部門，擁有超過 610 億美元的消費者存款。
Discover是利率上升環境中最好的股票之一，因為它還可以提高對信用卡貸款未償餘額收取的利率，並在其職權範圍內為閒置存款產生回報。但這也有利於 DFS 在其信用卡業務之外不斷增長的貸款部門。目前，DFS 擁有約 100 億美元的學生貸款和另外 70 億美元的個人消費貸款。
根據最近的預測，雖然預計 2022 財年和 2023 財年的收入增長只會達到中個位數，但今年的每股收益將飆升 20% 至 25%。
更高的利潤率將有助於 Discover 加速其盈利能力的速度遠快於其收入增長，部分原因是利率上升。而且，炙手可熱的經濟目前正在經歷強勁的支出趨勢，這一事實也應該有助於在未來幾個月為 DFS 提供順風。
