VOO VS VTI – Vanguard 的標準普爾 500 指數和美國股票市場 ETF

兩個最受歡迎的股票市場指數 ETF 是 Vanguard S&P 500 ETF (VOO) 和 Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)。在這裡,我們將深入探討它們的差異、相似之處和性能。

重點:

  • VOO 和 VTI 是目前最受歡迎的兩種美國股市 ETF。兩者都來自先鋒。
  • VOO 跟踪標準普爾 500 指數。VTI 跟踪 CRSP 美國總市場指數。
  • 因此,VOO 完全是大盤股,而 VTI 還包括中小盤股。
  • 具體來說,VOO 佔 VTI 重量的大約 82%。
  • 因此,VTI 一直——並且應該被預期——比 VOO 的波動性略高。
  • 由於它包含小盤股和中盤股,由於規模因子溢價,它們在歷史上的表現優於大盤股,我們預計 VTI 在長期內的表現將優於 VOO,而且在歷史上確實如此。
  • VOO 擁有大約 500 家控股公司,VTI 擁有大約 3,500 家控股公司,因此可以認為 VTI 更加多元化。
  • VOO 和 VTI 的費用比率相同,均為 0.03%。
  • VTI 比 VOO 更受歡迎。

VOO 與 VTI – 方法和組成的差異

如果您來到這裡,您可能已經知道股票是投資組合回報的重要驅動力,而指數基金是一種很好的低成本方式,可以立即實現資產類別的廣泛多元化。您也可能已經知道 Vanguard 的費用最低,並且在提供準確跟踪其指數的 ETF 方面有著良好的記錄。

Vanguard S&P 500 ETF (VOO) 是最受歡迎的股票 ETF 之一。它成立於2010年。該基金旨在追踪著名的標準普爾500指數,持有美國最大的500家公司。該指數被認為是美國“市場”的充分代表和晴雨表。VOO 的共同基金等價物是 VFIAX。

Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 為美國股市提供了類似的廣泛敞口,並增加了中小型股。它成立於 2001 年。該基金旨在追踪 CRSP 美國總市場指數。該 ETF 持有超過 3,500 只各種市值的美國股票。具體來說,VTI 由大約 82% 的大盤股、12% 的中盤股和 6% 的小盤股組成。換言之,VOO 約佔更廣泛的 VTI 的 82%。更簡單地說,VOO 已經在 VTI 內部。VTI 的共同基金等價物是 VTSAX。

人們聽說這兩種流行的 ETF,想知道應該選擇哪一種,或者是否應該同時使用這兩種。這是我在 Reddit 上看到的最常被問到的問題之一。

VOO 和 VTI 之間唯一真正的區別是 VTI 包括小盤股、中盤股大盤股,而 VOO只是大盤股。由於 VTI 是市值加權的,這意味著按成分股的規模(市值)加權,VTI 的權重中約有 82% 是 VOO,另外 18% 是那些較小的公司。這 18% 大約是 3,000 隻股票。

由於小盤股和中盤股的波動性往往比大盤股更大,因此 VTI 應該——而且一直——比 VOO 波動性略高。由於 VOO 持有約 500 隻股票,VTI 持有約 3,500 隻股票,因此也可以認為 VTI 比 VOO 更加多元化。

現在讓我們看看 VOO 與 VTI 的表現。

VOO 與 VTI – 歷史表現

請注意,中小盤股在歷史上的表現優於大盤股,因為它們被認為風險更大;這就是所謂的規模風險因素溢價。因此,我們預計 VTI 在長期內的表現會略好於 VOO,而且在歷史上確實如此,使用可追溯到 1972 年的基礎指數。

正如我們預期的那樣,由於包含了較小的股票,VTI 的波動性略高於 VOO,這意味著其回報的可變性(以標準差衡量)更大。VTI 提供了更高的回報,但這些基金的風險調整回報(夏普)是相同的。

VOO 與 VTI – AUM 和費用

儘管這兩種基金都具有很高的流動性並且非常受歡迎,但 Vanguard 的 VTI 更受歡迎,管理的資產超過 9100 億美元。VOO 擁有大約 5500 億美元的資產。

這些基金的費用比率同樣低至 0.03%。

結論

VOO 和 VTI 高度相關,因為前者佔後者重量的 82% 左右。正因為如此,它們的歷史表現非常接近,但我們預計 VTI 將在長期內略微優於 VOO,因為它包含了中小盤股,而且歷史上確實如此。方便的是,VTI 也可以被認為更加多元化,因為它比 VOO 持有大約 3,000 支股票。這種對比的持股數量和隨後的市值敞口是 VOO 和 VTI 之間的主要區別。

出於某種原因只尋求波動性較低的大盤股的投資者將希望選擇 VOO,跟踪標準普爾 500 指數。那些希望以稍微更大的波動性為代價的多樣化和更高預期回報的人將希望與 VTI 一起佔領整個美國股市。或者,您可以將 VOO 與小型價值基金結合使用;這就是我在自己的投資組合中所做的。

無論如何,VOO 和 VTI 都是廣泛接觸美國股市的可靠選擇。一些雇主贊助的退休計劃可能只提供其中一種資金,而不提供另一種。請記住,您可能會看到他們的共同基金等價物,即 VFIAX for VOO 和 VTSAX for VTI。

屠文使者

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